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fen jie duan de hu shi bo dong bu dui cheng xing de shi zheng yan jiu
Author(s): 
Pages: 59-60
Year: Issue:  9
Journal: Xi'an Finance

Keyword:  沪市 EARCH模型 非对称信息效应;
Abstract: 本文以上证综合指数为研究对象,将股票市场波动划分为牛市和熊市两个阶段,采用GARCH模型族研究沪市的波动性特征,以及在牛市和熊市两个阶段股市的不平衡性反应。结果表明在牛市中,利好消息对股市的影响大于利空消息的影响;而在熊市中,利空消息的影响大于利好消息的影响。因此,管理层在出台相关政策时,应当判断市场消化政策冲击的能力,从而把握好政策调节市场的力度。
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