The server is under maintenance between 08:00 to 12:00 (GMT+08:00), and please visit later.
We apologize for any inconvenience caused
Login  | Sign Up  |  Oriprobe Inc. Feed
China/Asia On Demand
Journal Articles
Laws/Policies/Regulations
Companies/Products
Bookmark and Share
The Market Response to No Information Event: Evidence from "Stock-name Changing" in Chinese A Share Market
Author(s): 
Pages: 44-50
Year: Issue:  1
Journal: THE JOURNAL OF WORLD ECONOMY

Keyword:  股票名称变更事件研究过度反应;
Abstract: 本文以1999年到2001年发生股票名称变更的148家上市公司为样本,研究股票名称变更对股价的短期影响.研究发现,不具有任何经济意义,也不向市场传递任何新信息的公司股票名称变更"事件"可以像具有经济意义,包含新信息的"事件"那样引起股票价格的显著波动,而且这一波动呈现出过度反应特征.这种股价波动可能与中国A股市场投资者的投机行为有关.由于既具有"事件"特征,同时又不包含新的信息的"非事件"在证券市场上很少出现,我们的这一研究为探讨证券市场的有效性和研究投资者对信息的反应特征提供了新的线索和资料.
Related Articles
No related articles found